USAs mektigste bank i alvorlig trøbbel.

Mens de fleste av oss (spesielt de av oss som sitter askefast) er mest opptatt av vulkanskyen som ligger over Europa, seilte det på fredag en mørk, juridisk sky inn over Wall Street.

Da ble det kjent at det amerikanske finanstilsynet Securities and Exhange Commission (SEC) beskylder investeringsbanken Goldman Sachs og en av bankens ansatte, Fabrice Tourre, for svindel i forbindelse med de råtne subprime-lånene som stod så sentralt i finanskrisen.

Den konkrete saken dreier seg om en såkalt «collateralized debt obligation», forkortet CDO. Dette er et verdipapir som er basert på mange underliggende lån, i dette tilfellet amerikanske boliglån med høy risiko, såkalte subprime-lån.

SECs sak gjelder én spesiell CDO, med navnet ABACUS 2007-AC1, som ble solgt i finansmarkedet i april 2007. Det spesielle med denne saken er at SEC beskylder Goldman Sachs for å ha latt Paulson & Co, et stort hedgefond, påvirke sammensetningen av CDO-produktet, noe som ikke ble gjort kjent for kundene som kjøpte produktet av Goldman Sachs.

Tjente på fall
Samtidig som dette skjedde, inngikk Paulson & Co enorme veddemål mot subrprime-markedet. De tjente altså penger hvis disse papirene falt i verdi, noe de også gjorde så det holdt. Taperne ble kundene som hadde kjøpt papirene av Goldman Sachs. Totalt skal ABACUS ha kostet disse rundt en milliard dollar.

John Paulson, som står bak Paulson & Co, tjente derimot personlig rundt 4 milliarder dollar bare i 2007 på å vedde mot subprime-markedet.

Goldman Sachs avviser blankt at banken har gjort noe galt. Den påpeker at kjøperne av verdipapirer var profesjonelle, at det slett ikke er uvanlig at den blir bedt av aktører som Paulson om å konstruere finansielle produkter, og at det normale er at aktørene i finansmarkedet ikke vet hvem som måtte befinne seg på motsatt side av en handel de gjør.

Prøvesak
Saken minner om ting som kom opp i etterkant av dotcom-boblen. Da som nå har granskerne funnet e-poster hvor de involverte kommer med negative utsagn om de verdipapirene de har solgt til investorer.

Mange ser nok dette som en prøvesak fra amerikanske finansmyndigheter, en sak som gjerne kan komme til å avdekke andre forhold knyttet til den desidert mest lønnsomme og mektigste banken på Wall Street. For Goldman Sachs er ingen vanlig bank. Banken har uvanlig tette bånd til amerikanske myndigheter.

Da denne aktuelle saken skjedde, het USAs finansminister Hank Paulson. Han kom ett år tidligere fra toppjobben i nettopp Goldman Sachs.

Og det er store penger i potten. Etter at saken ble kjent fredag, falt aksjekursen til Goldman Sachs med 13 prosent, noe som utraderte mer enn 10 milliarder dollar i markedsverdi.

Mange mener Goldman Sachs og andre Wall Street-banker ble berget av myndighetene under finanskrisen nettopp på grunn av sine gode politiske kontakter. Et års tid senere ruller så milliardbonusene igjen.

Disse bonusene til «fat cats» på Wall Street er svært provoserende for mange amerikanere, og saken SEC nå har anlagt kommer til å bli fulgt med argusøyne. Det er slett ikke alle som vil sørge hvis Goldman Sachs får svi.

NA24 samler de beste kommentatorene. Her er din daglige dose kommentarstoff.

Følg meg på Twitter: @areslettan
Få NA24s nyhetsbrev som e-post